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                          3年凈值破4,他說:盈利的關鍵在于這一點……

                          最新高手視頻! 七禾網 時間:2021-08-19 14:27:59 來源:七禾網

                          七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。




                          尹先志

                          北京子辰私募基金管理有限公司總經理。中國人民大學統計學專業,擁有9年量化交易經驗,曾就職于國內知名私募,在第十三屆、第十四屆全國期貨(期權)實盤交易大賽程序化組中均排前三十名。


                          精彩觀點

                          盈利的關鍵還是在于策略的迭代、策略的不斷更新。

                          一是策略要不斷地迭代更新;二是對于短期的波動心態要稍微放好一點,不要太在意,該做研究就研究;三是多跟行業內的人交流。

                          基于因子的策略,它有一個數值,倉位變化是連續的。

                          最近兩年又加了一個基于橫截面的策略,這是從股票上面借鑒的,現在市場上做的人已經越來越多了,今年這塊盈利好一些。我感覺趨勢策略今年挺難做的,我們今年總體收益一般,就是基于橫截面的多空策略今年表現還可以。

                          我感覺入門是比較重要的,跟著一個整個研究體系完善的公司,熟悉每一個流程,會對以后有比較大的幫助。

                          目前實盤有兩套策略:一個是時間序列的趨勢策略;還有一個橫截面的多空策略。

                          趨勢策略的周期從日內到周,各個頻率的子策略都有;橫截面策略都是日頻的,橫截面策略可以用到一些基本面數據,而時間序列策略的都是量價,基本上都是基于數據邏輯。

                          第一個是強邏輯,邏輯上說得通,有據可循;第二個是回測,回測好的才能納入進來,回測我一般看收益回撤比和夏普。

                          我從設計開始就是把周期從短到長都會跑一遍,策略跑下來,如果它適應中長線的,就上中長線;如果有的邏輯天生就適合日內的,那就做日內。

                          我自己會設計一個指標,這個指標跟夏普、收益回撤比和相關性有關系,完全是根據這些數值來分配權重的,拋開相關性不談,基本上就是收益回撤比跟夏普大的話權重就高。

                          橫截面也有涉及到基本面,基本上每個品種會有一個數值,做一個排序,做多值高的、做空值低的,一般會做前20%和后20%。

                          (一家優秀的量化機構,需要具備)第一個是人才,看怎么吸引人才過來,這是一個關鍵。第二個是激勵機制要到位,因為我自己也是從私募出來的,這個深有體會。國內一些做得比較大的機構,肯定是激勵機制做得好,人力流失少。


                          七禾網1、尹先生您好,感謝您和七禾網進行深入對話。您今年29歲,在期貨市場中相對來說年紀較輕,但是您在期貨市場上盈利總和已非常豐厚,請問您是如何看待自己的人生財富的?您認為您能在期貨市場上盈利豐厚的關鍵原因是什么?


                          尹先志:我平時其實很少登錄賬戶查看盈虧,主要專心研究策略,具體盈利的數額,其實我也沒怎么算過。我覺得盈利的關鍵還是在于策略的迭代、策略的不斷更新。



                          七禾網2、最近幾個月,大部分做量化交易的人都出現了比較大的回撤,而您的賬戶卻很平穩,并創出新高,請問是否您的量化交易策略和邏輯與其他大部分人相比有所不同?


                          尹先志:我是趨勢策略,5月份按收盤價算剛好在新高附近,按結算價在新高下面一點點。5月份還可以,6月份稍微有一點回撤,應該是持平不賺不虧,橫截面的多空策略其實是新高了,還是有點不一樣的。


                          其實我不太清楚別人具體怎么做的,我自己是做趨勢策略。最近做得相對好一點,可能跟周期什么有關,這個也要跟別人深入了解過才知道。



                          七禾網3、今年是您做量化交易的第9年,做了9年的量化交易,您最大的感受是什么?


                          尹先志:一是策略要不斷地迭代更新;二是對于短期的波動心態要稍微放好一點,不要太在意,該做研究就研究;三是多跟行業內的人交流。



                          七禾網4、在這量化交易的9年時間中,您的交易理念、交易方法有過哪些變化?


                          尹先志:我之前是根據具體的交易規則來做策略的,一個規則,做一個策略,結合在一起,當時我相信做量化交易,開平信號肯定都是很明確的,而且可回溯、可統計,這樣實盤用起來會放心一點。


                          后來把基于規則的策略改為基于因子的策略,差別就在于,基于規則的策略是0和1的關系,就是多和空。基于因子的策略,它有一個數值,倉位變化是連續的。本質上來說,我一直都是做多策略、多周期組合交易,這個都沒變過。


                          最近兩年又加了一個基于橫截面的策略,這是從股票上面借鑒的,現在市場上做的人已經越來越多了,今年這塊盈利好一些。我感覺趨勢策略今年挺難做的,我們今年總體收益一般,就是基于橫截面的多空策略今年表現還可以。我做的基本上還是多策略、多周期,就是往里面加因子。



                          七禾網5、您表示,您曾就職于國內知名私募,在私募工作的經歷,對您做量化交易有哪些幫助?


                          尹先志:我覺得對我幫助最大的是我入門的一家公司,不太有名,公司叫大行簡道。這個公司的老板帶我入的門,他水平很高,他們主要是以自營為主,一些方法論和研究的流程,我都是在這家公司學到的。后面雖然也進了一些有名的機構,但感覺對我的幫助其實不大,因為當時已經是獨立小組工作室了,公司別的小組怎么做的我自己都不清楚,完全是自己摸索的??偟膩碚f,我感覺入門是比較重要的,跟著一個整個研究體系完善的公司,熟悉每一個流程,會對以后有比較大的幫助。在一個平臺的好處就是研究流程上規范一點,跟著一個整個研究體系完善的公司,每一步都能做得到,這也是一個優勢。我當時去的公司不大,如果當時是直接去一個大公司的話,可能這一套流程就完全接受不到了,這也是機緣巧合。



                          七禾網6、請問您目前實盤一共有幾套交易策略,每一套策略的主要特點分別是什么?


                          尹先志:目前實盤有兩套策略:一個是時間序列的趨勢策略;還有一個橫截面的多空策略。


                          至于策略的特點,趨勢策略的周期從日內到周,各個頻率的子策略都有;橫截面策略都是日頻的,橫截面策略可以用到一些基本面數據,而時間序列策略的都是量價,基本上都是基于數據邏輯。我們是沒有用到機器學習的,都是很簡單的一些統計方法,基本上策略都是強邏輯的,用機器挖的因子都沒有。



                          責任編輯:傅旭鵬
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