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                          證監會放大招!A股打響3000點保衛戰

                          最新高手視頻! 七禾網 時間:2022-04-22 15:33:49 來源:七禾網

                          昨天A股大跌,深證指數、創業板指數創出新低,創業板指盤中跌破2300點。上證指數時隔一個月再度跌破3100點,逼近前期低點。市場出現恐慌,投資者情緒也達到冰點。



                          就在當晚,證監會立即召開座談會,社保、大行、險資等重要機構參加。證監會此時約談機構投資者,意味深遠。業內專家表示此次會議的目的是要敦促機構投資者加大對A股市場的配置。



                          今天,證監會盤中發聲:及時回應市場關切,引導市場預期!


                          證監會黨委書記、主席易會滿主持召開黨委(擴大)會議,傳達學習4月22日上午國務院金融委專題會議關于貫徹近日黨中央做好當前經濟社會工作重要會議精神的部署,分析了當前市場關注的重點敏感問題,研究了應對措施和政策儲備,對近期國務院金融委有關安排進行再落實、再推動。會議強調,要及時回應市場關切,引導市場預期,激發市場活力、潛力,進一步提升市場韌性,促進資本市場平穩健康運行。


                          經濟長期向好的基本面沒有改變


                          4月21日,證監會主席易會滿召開全國社?;鸷筒糠执笮豌y行保險機構主要負責人座談會,銀保監會副主席曹宇、證監會副主席李超出席會議。會議分析了當前國內外經濟金融形勢,圍繞推進資本市場高質量發展、引導更多中長期資金入市聽取意見建議。


                          當前,世界經濟復蘇動能減弱,國際地緣政治影響加劇,國內經濟面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力,經濟金融領域風險有所抬頭,存在諸多不確定性和困難。但從歷史、大勢和全局的角度看,我國資本市場30余年的改革和發展取得了巨大成就,規模、質量和治理水平實現跨越式發展,資本市場改革發展保持良好態勢。我國經濟長期向好的基本面沒有改變,資本市場生態持續優化,上市公司質量和投資者結構呈現向好趨勢,居民財富管理需求旺盛,國際吸引力不斷增強,當前和今后一個時期,資本市場發展還處于重要戰略機遇期。


                          建制度、調結構、零容忍、不干預


                          會議認為,近年來資本市場高質量發展的關鍵經驗是建立預期穩定、競爭充分、優勝劣汰、法制健全的良好市場生態。


                          一是以“建制度”為統領,夯實市場生態根基。

                          推進注冊制改革,帶動發行、上市、交易、持續監管等基礎制度建設;深化投融資改革,出臺一系列促進上市公司高質量發展和證券基金機構規范經營的制度規則;構建行政、民事、刑事打擊違法違規行為的制度體系,推動新《證券法》《刑法修正案(十一)》《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》等法律法規出臺;


                          二是以“調結構”為重點,完善市場生態體系。

                          始終堅持系統論、辯證法,用改革的思路去破解結構性難題,全面推進資本市場在市場體系、上市公司、融資比例、中介機構、投資者構成等方面實現從規模擴張到質量提升的結構性轉變;


                          三是以“零容忍”為抓手,凈化市場生態環境。

                          完善證券執法體制機制,構建行政執法、民事追償、刑事懲戒的立體追責體系,并強化行政執法,嚴厲打擊各種違法違規行為,及時查辦一批市場關注度較高、影響惡劣的案件,加大對違規機構和人員的追責力度;


                          四是以“不干預”為理念,激發市場生態活力。

                          堅持“敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業、敬畏投資者,發揮各方合力”的監管理念,全力構建可預期、充分博弈、充分競爭的市場生態。


                          呼吁機構提高權益投資比例


                          會議提出,養老金、銀行保險機構和各類資管機構是投資者中的專業機構代表,也是資本市場最為重要的長期資金來源。在國內經濟轉型升級和金融市場改革發展加速的新環境下,各家機構應準確識變、科學應變、主動求變,把提高投資管理能力特別是權益投資能力作為核心競爭力,積極拓展參與資本市場的廣度和深度,發揮專業優勢,為促進資本市場高質量發展貢獻力量。


                          一是增強投資能力。

                          從戰略規劃上重視權益投資,不斷加強投研能力建設,壯大投資人才隊伍,建立健全投資體系,提高風險管控能力,優化公司經營模式;


                          二是推進落實長周期考核。

                          長周期考核是平衡投資端與負債端的關鍵機制,應著眼長遠,實施長周期考核,促進強化長期投資、價值投資理念;


                          三是發揮專業投資者功能。

                          通過行使投票權、質詢權、建議權等多種方式積極參與上市公司治理,推動上市公司提高質量,重視培育新股發行定價能力,發揮專業買方作用;


                          四是提高權益投資比例。

                          充分發揮長期資金可以克服市場短期波動的優勢,用好用足權益投資額度,進一步擴大權益投資比例,提升長期收益水平。


                          四類長線資金入市空間大


                          目前,我國資本市場的專業機構投資者主要有社?;?、公募基金、保險資金和銀行理財。


                          社?;鸱矫?,始終堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念,養老基金受托管理水平不斷提升。2020年底,社?;鹳Y產總額2.92萬億元;自成立以來,社?;鸬哪昃顿Y收益率8.51%,累計投資收益額1.63萬億元?;攫B老保險基金自2016年12月受托運營以來,累計投資收益額1986.46億元,年均投資收益率6.89%。


                          公募基金方面,公募基金和權益類基金規??焖僭鲩L,其中權益類基金規模為9萬億元,占比為35.2%;財富管理功能進一步顯現,2019年至2021年,權益類基金平均年化收益率24.16%。公募基金行業自成立以來累計分紅3.8萬億元;同時,公募基金全面助力多層次養老保障體系建設,截至2021年底,已成立141只養老目標基金,存續規模1099億元,持有人戶數300萬戶,平均年化收益率為11.25%。


                          保險資金方面,截至2021年底,保險資金運用余額達到23.2萬億元,較2018年末增長41.56%,其中,投資股票2.5萬億元、股票型基金0.7萬億元。在發揮保障人民健康與財產功能的同時,積極參與資本市場投資。


                          銀行理財方面,截至2021年底,銀行理財市場規模29萬億元,同比增長12.14%,增速較2020年提升5.24個百分點,其中銀行理財子公司產品規模17.2萬億元,市場份額占比達59%;銀行理財產品投資資產31.19萬億元,其中權益類資產約1萬億元。


                          個人養老金制度有助于股市形成長牛慢牛格局


                          值得注意的是,同一天,國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》。個人養老金賬戶每年最高繳納1.2萬元。個人養老金資金賬戶資金用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品,參加人可自主選擇。


                          同日,證監會表示,將抓緊制定出臺個人養老金投資公募基金配套規則制度。證監會表示,《意見》有助于加快構建養老金、資本市場與實體經濟良性互動、協同發展的新發展格局。


                          銀保監會數據顯示,我國60歲及以上老年人口為2.64億,占比18.7%,養老金融需求巨大,而我國居民存款已經超過90萬億元,可轉化為長期養老資金的金融資產非??捎^。


                          華夏理財投資研究部總經理助理鄧文碩提供的一組數據顯示,截至2020年末,美國個人退休賬戶(IRA)總資產達到12.21萬億美元,是1975年起步時期30億美元的4070倍,期間年均增速高達20.29%。截至2020年末,美國養老金構成中,以IRA為主體的第三支柱占比為42%,而同期我國第三支柱個人養老金約3萬億元,占比24%,發展空間巨大。


                          機構人士表示,養老金入市將促進資本市場平穩發展,推動資本市場持續創新改革,有助于國內資本市場形成長牛慢牛格局。對相關機構而言,個人養老金業務是一片“藍?!?,發展空間巨大,機構將大有可為。


                          滬指3000點關口能否守???


                          4月22日,A股依然沒能扭轉近段時間以來的頹勢,早盤,三大指數集體低開,在盤中一度集體翻紅之后,又回歸萎靡走勢。午后,三大指數再次集體拉升并超過翻紅,但這樣的強勢表現未能維持太久,尾盤前,指數再度回落。收盤僅有滬指是翻紅的而且僅漲了7個點,創業板,深證成指以及科創板依然收綠下跌。


                          滬指3000點關口能否守住,已經成為了許多投資者擔憂的問題。前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為,美股三大股指已然處于歷史最高水平附近,而A股則相對表現比較弱勢。美聯儲加息對于全球資本市場的影響是短期的,美聯儲加息是為了應對高通脹,在通脹得到一定抑制之后,美聯儲加息的步伐也可能會減緩。因為一旦過快加息,可能會影響到美國經濟復蘇的力度以及股市的表現,所以對于美聯儲加息不必過于擔心。楊德龍表示,今年以來,受到內外部利空因素的影響,A股市場出現了較大幅度下跌。在近期政策利好頻頻出現的情況之下,一度出現反彈行情,但是市場筑底的過程不是一蹴而就的。從估值來看,A股整體的市盈率、市凈率等指標可能已經在市場大底的位置附近,只是投資者信心恢復還需要時間。


                          招商策略首席張下發朋友圈表示A股現在就是市場的底部,并表示“就算打臉,也會站直”,“股票之道,在于人棄我取”。



                          浦銀安盛基金表示:當前A股估值處于市場底部區間,中長期投資價值已顯現。


                          “二季度將是經濟增長的拐點,而影響市場的外部因素也在逐步減弱。目前,市場處于急跌后的一個較大底部區域,大底部對應的是大機會?!敝烊富鹂偨浝砹很S軍表示。


                          國盛證券研報則認為,A股整體估值已經進入相對低位區間,機會大于風險,大概率依然會有結構性行情出現。


                          中信證券稱,中期修復行情或有所延后,但悲觀預期已經充分釋放,行情一觸即發,建議堅定穩增長主線,布局估值低位和預期低位品種。中金公司認為,整體市場估值已經重新回到歷史偏低位置,對于后市表現也不必過于擔憂,中長期維度市場機會大于風險。


                          中金公司分析,當前市場內外部面臨的不確定性仍多,但考慮到當前資產價格可能已經反映了較多的悲觀預期,市場累計回調時間較長且調整幅度較大,因此類似前期大幅下跌的階段可能已經結束,后續市場可能逐步進入磨底階段。


                          注:以上內容僅供參考,不作為投資建議,市場有風險,投資需謹慎!


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