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    期貨法正式實施!三個豆類期權將上市!7月期市成交量環比大增近20%!

    最新高手視頻! 七禾網 時間:2022-08-01 15:32:19 來源:七禾網

    7月正式收官,三件行業大事值得關注,首先是期貨和衍生品法正式實施,其次是大商所三個豆類期權獲批上市,最后是中期協公布了7月期貨市場的交易數據。


    《期貨和衍生品法》正式實施





    8月1日起,《中華人民共和國期貨和衍生品法》正式實施。期貨和衍生品的出臺,我國期貨和衍生品領域的法律“短板”就此補齊。


    期貨和衍生品法的出臺是我國期貨和衍生品市場進一步發展的必然結果。經過30多年的探索發展,中國期貨市場從生根萌芽,到蓬勃壯大,已成為中國國民經濟高質量發展重要的“穩定器”,在服務實體經濟和國家戰略中發揮著重要作用。截至2021年底,我國上市期貨期權品種數量已達94個。中國期貨業協會數據顯示,2021年全市場累計成交量、成交額均創下歷史新高,分別為75.14億手、581.20萬億元。我國商品期貨的交易規模已連續多年位居全球第一,是全球最大的農產品、有色金屬、焦炭、動力煤和黑色建材期貨市場。


    本次期貨法制定將防范和化解市場風險作為重中之重,進一步完善風險控制制度,夯實市場穩定運行的基礎。規定期貨交易實行持倉限額、當日無負債結算、強行平倉等風控制度,明確期貨結算機構中央對手方法律地位;健全期貨市場的風險識別、預防和處置制度體系,強化期貨交易場所一線監管職責,規定異常情況緊急措施和突發性事件處置措施,完善市場監測監控制度、構建立體多元的風險防控體系;加強監督管理,加大對違法違規行為的懲處,顯著提高違法違規行為的成本,有效維護市場秩序。


    六大焦點值得關注


    期貨和衍生品法共13章155條,重點圍繞期貨交易、結算與交割基本制度,期貨交易者保護制度,期貨經營機構與期貨服務機構的監管,期貨交易場所和期貨結算機構的運行,期貨市場監督管理,法律責任等作了規定。同時兼顧衍生品市場,統一確立了衍生品市場發展和監管亟需、國際通行的基礎制度。


    值得注意的是,《期貨和衍生品法》從內容來看,共有六大焦點值得關注。


    1、重點規范期貨市場,兼顧衍生品市場;


    2、在總結提煉既有經驗的基礎上,為改革創新預留空間;


    3、發揮期貨市場功能,增強服務實體經濟能力;


    4、為加強市場風險防控,維護國家金融安全。


    5、構建交易者保護體系,加大普通交易者保護力度;最后是對標國際最佳實踐,構建期貨市場對外開放的新格局。


    五大紅線不可觸碰


    交易者應避免踩踏的法律紅線,主要體現在五個方面:


    1、交易者有提供真實信息的法定義務,既交易者在參與期貨交易和接受服務時,應當按照期貨經營機構明示的要求提供真實信息。


    2、機構交易者建立內控制度、風控制度的法定責任,即參與期貨交易的法人和非法人組織,應當建立與其交易合約類型、規模、目的等相適應的內部控制制度和風險控制制度。這也是金融法的特征之一,誰能做、誰能賣、誰能賣金融產品,金融法律都有明確規定。


    3、交易者應嚴格遵守持倉限額制度,以及與持倉限額制度相配套的的賬戶實名制和實際控制關系報備制,禁止出借或借用期貨賬戶進行期貨交易,禁止以逃避持倉限額為目的的分倉。


    4、禁止各種形式的操縱市場和內幕交易的行為。


    5、程序化交易應符合法律規定,通過計算機程序自動生成或者下達交易指令進行程序化交易,應符合國務院期貨監督管理機構的規定,應向期貨交易場所報告,并且在任何情況下都不得影響期貨交易場所系統安全或者正常交易秩序。


    以下是期貨和衍生品法全文鏈接:


    http://www.npc.gov.cn/npc/c30834/202204/162cfe3a6d6d493fb5c1660ba9a4c1c5.shtml


    大商所三個豆類期權將于8月8日上市


    7月29日,證監會宣布批準大商所自2022年8月8日起開展黃大豆1號、黃大豆2號及豆油期權交易。


    據通知,即將上市的黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期權合約仍將采用美式期權行權方式,適用于同一套規則體系。大商所將于8月8日日盤起掛牌交易黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期權合約,并于當晚開展夜盤交易,交易時間與標的期貨一致。首日掛牌期權對應標的合約月份分別從A2211、B2211、Y2211開始,向后覆蓋標的期貨所有已上市交易的合約月份。黃大豆1號期權持倉限額為15000手,黃大豆2號、豆油期權持倉限額均為20000手。


    據了解,大豆既是糧食作物,又是油料作物,同時也是副食品的重要原料。近十年來,我國大豆進口/消費比值保持80%以上,海關總署數據顯示,2021年我國大豆進口量9652萬噸,進口金額達535億美元。


    目前,大商所已上市了黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕和豆油期貨,形成了較為完整的期貨品種體系。但目前在大豆系列品種上,只有豆粕一個品種已上市期權,產業亟需上市更多期權品種以滿足多元、精細化的風險管理需求。


    市場人士普遍表示,黃大豆1號、黃大豆2號及豆油期權上市,一方面將為我國大豆產業鏈各主體提供更加完備的風險管理工具,完善市場定價機制,推動大豆“保險+期貨”在更大范圍推廣;另一方面有利于進一步健全境內衍生品工具體系,提升境內衍生品市場影響力和期貨市場服務實體經濟能力。


    中國大豆產業協會執行會長、南華期貨董事總經理唐啟軍認為,大豆系列期權上市后,客戶可以同時參與期貨和期權市場,在對期貨進行方向性交易的基礎上,通過期權進行波動性交易,能夠更加充分的表達價格預期,在全球貿易價格體系中更好反映中國市場的影響因素,提升境內衍生品市場影響力,對保供穩價、維護國家糧食安全也具有重要意義。


    大商所相關負責人透露,目前國內90%以上的大中型油脂油料企業都深度參與了大豆系列期貨交易和豆粕期權交易,為期權上市積累了良好的產業客戶基礎。2021年,黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期貨的日均成交量分別達到20萬手、7萬手和94萬手,日均持倉量分別達到17萬手、5萬手和73萬手。


    7月期市成交量再度回暖 環比大增近20%


    7月29日,中期協官網公布7月全國期貨市場交易情況。


    最新數據顯示,以單邊計算,7月全國期貨交易市場成交量為6.86億手,成交額為50.92萬億元,同比分別增長11.12%和2.32%,環比分別增長19.96%和6.27%。1-7月全國期貨市場累計成交量為37.32億手,累計成交額為308.4萬億元,同比分別下降13.89%和8.24%。



    分交易所來看,其中上海期貨交易所7月成交量為1.94億手,成交額為13.93萬億元,分別占全國市場的28.21%和27.35%,同比分別增長7.33%和下降6.82%,環比分別增長24.99%和13.28%。7月末上海期貨交易所持倉總量為918.75萬手,較上月末增長8.97%。1-7月上海期貨交易所累計成交量為10.12億手,累計成交額為83.55萬億元,同比分別下降28.03%和27.39%,分別占全國市場的27.13%和27.09%。


    持倉方面,截至7月末,全國期貨市場持倉量較上月末增長6.26%。其中,上期所月末持倉量為919萬手,環比增長8.97% ;上期能源月末持倉量為35萬手,環比增長10.75%;鄭商所月末持倉量為1248萬手,環比增長13.11%;大商所月末持倉量為1203萬手,環比下降2.04% ;中金所月末持倉量為129萬手,環比增長8.05%。


    從細分品種來看,7月15日至今,國內鎳、銅、錫、鋁、鋅、鉛期貨主力合約分別漲近28%、14%、13%、10%、12%和7%。


    上海國際能源交易中心7月成交量為15,923,200手,成交額為51,079.66億元,分別占全國市場的2.32%和10.03%,同比分別增長155.53%和171.40%,環比分別增長30.83%和9.54%。7月末上海國際能源交易中心持倉總量為349,962手,較上月增長10.75%。1-7月上海國際能源交易中心累計成交量為69,512,682手,累計成交額為259,860.52億元,同比分別增長61.21%和118.23%,分別占全國市場的1.86%和8.43%。


    四大期貨交易所具體數據:


    鄭州商品交易所7月成交量為234,985,588手,成交額為91,635.69億元,分別占全國市場的34.25%和18.00%,同比分別增長11.77%和5.08%,環比分別增長15.05%和6.85%。7月末鄭州商品交易所持倉總量為12,479,087手,較上月末增長13.11%。1-7月鄭州商品交易所累計成交量為1,263,312,955手,累計成交額為538,606.75億元,同比分別下降15.85%和10.34%,分別占全國市場的33.85%和17.46%。


    大連商品交易所7月成交量為229,734,211手,成交額為119,024.21億元,分別占全國市場的33.48%和23.37%,同比分別增長9.79%和下降10.64%,環比分別增長22.56%和8.88%。7月末大連商品交易所持倉總量為12,034,670手,較上月末下降2.04%。1-7月大連商品交易所累計成交量為1,306,631,050手,累計成交額為745,106.49億元,同比分別下降0.30%和4.73%,分別占全國市場的35.01%和24.16%。


    中國金融期貨交易所7月成交量為11,895,241手,成交額為108,200.95億元,分別占全國市場的1.73%和21.25%,同比分別增長4.59%和下降0.71%,環比分別下降9.90%和5.50%。7月末中國金融期貨交易所持倉總量為1,294,150手,較上月末增長8.05%。1-7月中國金融期貨交易所累計成交量為80,103,480手,累計成交額為704,886.25億元,同比分別增長11.38%和下降0.50%,分別占全國市場的2.15%和22.86%。


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